Fondspolicen-Ratings: Viele Top-Tarife trotz Kritikpunkten

Fondsgebundene private Rentenversicherungen, kurz Fondspolicen, sind beliebt. Seit Jahren sind sie ein Kassenschlager der Lebensversicherer, wahrscheinlich auch unterstützt durch die zuletzt gewachsene Offenheit der Deutschen für Fonds und Aktien.

Offenbar mangelt es bei der großen Fondspolicen-Nachfrage auch nicht an sehr guten Produkten. Mehrere Ratingagenturen ermitteln regelmäßig einen hohen Anteil an Testsiegern in dieser Kategorie, jüngst auch Morgen & Morgen. In einem Rating von insgesamt 231 fondsgebundenen Rentenversicherungen erhielten 185 die Bestnote von fünf Sternen – das sind 80 Prozent aller getesteten Produkte.

Aber befinden sich wirklich so viele Fondspolicen auf höchstem Niveau? Es kommt wohl auf die Betrachtungsweise an. So konnte beispielsweise die Stiftung Warentest in einer kürzlichen Untersuchung keinem von 22 Tarifen die Bestnote „sehr gut“ verleihen. Das Hauptproblem: die Kosten. Ein ETF-Sparplan ist aus Sicht der Verbraucherschützer die bessere Variante. Allerdings konterte IVFP-Chef Michael Hauer darauf, dass die Kosten nicht das einzige Kriterium sein sollten, anhand dessen man Fondspolicen und ETF-Sparpläne gegeneinander abwägt.

Blickt man auf die ratingrelevanten Leistungsfragen im Morgen & Morgen-Rating, so finden sich drei Fragen, die sich um die Kosten des Produkts drehen. Zwei davon haben sogar die Gewichtungsstufe 5 für höchste Ratingrelevanz. Ihnen stehen 28 Leistungsfragen gegenüber, die das Thema Kosten nicht behandeln, davon fünf mit der Gewichtungsstufe 5. Zum Erhalt besserer Rating-Ergebnisse ausgeklammert wird das Thema Kosten hier also nicht. Allerdings finden anscheinend auch die individuellen Abschluss- und Verwaltungskosten der Unternehmen keine Berücksichtigung, da laut Morgen & Morgen die Versicherungsbedingungen die Grundlage des Ratings bilden.

Ein wichtiger Produktbereich unter den fondsgebundenen Rentenversicherungen, der sein Verkaufsargument bereits im Namen trägt, sind nachhaltige Fondspolicen. Für bestimmte Zielgruppen kommt der Abschluss einer Police nur in Frage, wenn das Produkt einen ESG-Fokus enthält. Einen gewichteten Überblick in Form eines Ratings liefert hier aktuell das IVFP. Von 41 Tarifen in der Kategorie Fondspolicen-Privatrente erhielten 13 die Bestnote „Exzellent“ – ein Anteil von 31,7 Prozent.

Ein Hauptkritikpunkt an nachhaltigen Fondspolicen ist die Auswahl und Anpassung der Fonds im Produkt. Hierzu hat beispielsweise das Hamburger Beratungsunternehmen Smart Asset Management Service kürzlich einen Bericht vorgelegt. Allerdings nimmt die Auswahl der nachhaltigen Fonds und die Transparenz dieses Prozesses im besagten IVFP-Rating viel Platz ein.