Krise bedeutet auch immer Veränderung und damit Richtungswechsel. Aller Schwarzmalerei zum Trotz, erkennt Daniel Zindstein, Portfoliomanager beim unabhängigen Finanzdienstleister GECAM AG, einige Chancen, die sich Anlegern im Jahr 2012 bieten.

Das Wachstumspotenzial für Aktien in den Schwellenländern liegt deutlich über dem Wachstum, das die industrialisierten Länder bieten. Die Fondsmanager von Fidelity Worldwide Investment geben ihre Erwartungen für das Jahr 2012.

Die Region Asien ex Japan ist ein attraktives Anlageziel. Das Wirtschaftswachstum ist stark, und die Bilanzen sind nicht durch übermäßige Schuldenquoten belastet. Die positiven Bewertungen zeigen, dass die gegenwärtige Situation Investoren ausgezeichnete Kaufgelegenheiten bietet. Francis Chung, Produktspezialist Asien bei HSBC Global Asset Management, gibt einen Ausblick für die Märkte China, Hongkong und Indien.

Das aktuelle Investmentbarometer des britischen Vermögensverwalters Schroders zeigt, dass deutsche Investoren die internationale Diversifikation zwar vernachlässigen, Deutschland als alleiniger Anlagehafen aber aus dem Fokus gerät. procontra sprach mit Achim Küssner, Geschäftsführer bei Schroders, über das oft widersprüchliche Verhalten der Anleger, über die Euro-Krise und die Chancen, die sich derzeit bieten.

Die volkswirtschaftlichen Daten sprechen zwar für die Schwellenländer. Mikio Kumada, Global Strategist bei der LGT Capital Management, befürchtet aber, dass auch die Emerging Markets zunehmend in den Abwärtsstrudel des Westens geraten könnten. In procontra geht er auf die größten Risikofaktoren ein.

Im Kampf gegen die Schuldenkrise bot der chinesische Regierungschef Wen Jiabao an, „eine helfende Hand auszustrecken“. Tatsächlich würde eine Finanzspritze aus der Volksrepublik die europäischen und amerikanischen Märkte stabilisieren. Doch gleich nach der Ankündigung folgt der Dämpfer: Chinesische Finanzexperten warnen vor zu großen Erwartungen.

Zwar müssen die Schwellenländer nicht gegen riesige Schuldenberge kämpfen, vor einer größeren Krise sind sie aber auch nicht gefeit. Maarten-Jan Bakkum, Senior Emerging Markets-Stratege bei ING Investment Management, erklärt, wie sich eine Rezession in den USA und Europa, Kapitalabflüsse und geringeres Exportgeschäft auf die Schwellenländer auswirkt.

Erneuerbare Energien hatten es in letzter Zeit nicht leicht. Doch Signale aus den Emerging Markets machen Hoffnung. Chinesische Hersteller wagen den Schritt nach Europa und markieren einen Wendepunkt für die Branche, meint Carlson-Fondsmanager Jon Sigurdsen.

Die Schuldenkrise in den USA und in Europa bringen die Schwellenmärkte in eine starke Position. Sie werden zunehmend als sichere Häfen wahrgenommen, denn ihre Verschuldungsquote ist viel niedriger als die von Industrienationen. Gleichzeitig sind ihre Devisenreserven größer, so Templeton-Fondsmanager Dr. Mark Mobius.

Geringere Investitionen, bedingt durch das Euro-Schuldenproblem, und hohe Volatilitäten führten zu nachgebenden Märkten in den Schwellenländern. Mark Mobius, Schwellenmarkt-Experte bei Franklin Templeton, geht auf die wichtigsten Emerging Markets ein.

Starke Fundamentaldaten und strukturelle Wachstumstreiber wie steigender Konsum, eine junge Bevölkerung und wachsender Wohlstand kennzeichnen die Emerging Markets Asiens. Teera Chanpongsang, Fondsmanager des Fidelity Emerging Asia Fund, erklärt, in welchen asiatischen Märkten derzeit besonderes Potenzial steckt.

Der chinesische Markt schwankt zwischen Wachstums- und Inflationssorgen. Mandy Chan, Fondsmanagerin bei HSBC, erläutert die wichtigsten Einflussfaktoren auf Chinas kurzfristige wirtschaftliche Entwicklung und zeigt, welche Sektoren für Anleger aktuell gute Chancen bieten.

Währungskrieg, Zustände wie vor der Lehman-Pleite, Parallele zu 1929 – es scheint fast einen Wettkampf unter Experten zu geben: Wer malt das düsterste Szenario? procontra fragte Clive Dennis, Leiter Währungen bei der britischen Investmentgesellschaft Schroders, ob so viel Schwarzmalerei wirklich angemessen ist.

Die Fundamentaldaten vieler Emerging Markets sind deutlich besser als die vieler europäischer Staaten. Reinhold Knaus, Portfoliomanager bei BNP Paribas Investment, über die Chancen und Vorteile exotischer Länder.

China steht am Beginn einer neuen Phase des nachhaltigen Wachstums. Raymond Ma, Fondsmanager des neuen Fidelity China Consumer Fund, geht in seinem aktuellen Marktkommentar auf das Konsumverhalten der Bevölkerung und Investitionen ein.