Emerging Markets: Diese Fonds sind besser als ETFs

| Investmentfonds von Christian Hilmes

Indexfonds versprechen Anlegern Kostenvorteile gegenüber klassischen Investmentfonds, deren Portfolios von Fondsmanagern zusammengestellt werden. Doch diese Dienstleistungen war im Fall der Schwellenländer-Fonds zuletzt ihr Geld wert.

Bei Investments in Aktien aus Schwellenländern bergen Exchange Traded Funds (ETFs) gegenüber aktiv gemanagten Aktienfonds deutliche höhere Verlustgefahren. Das veranschaulicht eine aktuelle Analyse der Ratingagentur Morningstar für verschiedene Fondskategorien.

Aktuell besonders betroffen sind ETFs, die dem MSCI Emerging Markets folgen, der asiatische Länder mit rund 70 Prozent sehr hoch gewichtet. „Das hat in den vergangenen drei Jahren eine eher durchschnittliche Performance gebracht“, erklärt Morningstar-Analyst Ali Masarwah.

Indexfonds: „Potenziell verheerende Folgen“
„Die Manager aktiver Fonds haben ferner in Zeiten ausgeprägter Ausschläge am Markt die Gelegenheit, den größten Schaden im Anlegerdepot zu verhindern beziehungsweise abzumildern. ETFs dagegen folgen ohne Wenn und Aber ihrem Index, mit potenziell verheerenden Folgen.“

Masarwahs Fazit der Analyse: „Indizes, die ein Klumpenrisiko aufweisen, eröffnen aktiven Managern Chancen, im Vergleich zu ihrer Passiv-Konkurrenz Mehrwerte zu erwirtschaften.“ Das scheint besonders im Schwellenländersegment der Fall zu sein.

Die besten Fonds der vergangenen fünf Jahre
Mithilfe der procontra Fondsanalyse können Makler und Vermittler auf rund 20.000 Investmentfonds zurückgreifen. Darunter sind auch insgesamt 760 Produkte der Kategorie Aktien Emerging Markets. Vertreten sind sowohl ETFs als auch aktiv gemanagte Fonds, die teilweise einen Schwerpunkt auf bestimmte Anlageregionen beziehungsweise Unternehmensgrößen legen:
  

#FondsKAGWKNWertentwicklung 5 Jahre (%)Maximaler Wertverlust 5 Jahre (%)TER (%)
1

Amundi Equity Greater China

Amundi

A0NGEN

87,93

-23,43

0,72

2

Emerging Markets Equities

RAM Active Investments

A0RMVC

80,86

-17,64

k.A.

3

Global Emerging Markets Leaders

First State

A0QYK8

77,87

-12,29

1,57

4

Templeton Emerging Markets Smaller Companies

Franklin Templeton  

A0MR8P

71,45

-28,84

2,49

5

Amundi Equity India

Amundi

A0NGEP

61,92

-35,67

0,72

6

Emerging Markets Small Cap Fund

JPMorgan  

A0M0KB

61,10

-28,31

1,90

7

Fidelity Emerging Markets

Fidelity Investments

786501

55,32

-22,90

2,72

8

Emerging Markets Equities Small Cap

Aviva Investors  

A0QZPP

55,14

-24,27

k.A.

9

Magellan

Comgest

577954

53,06

-23,16

1,98

10

Equity Emerging Internal Demand

Amundi

A0PEP8

50,99

-21,80

1,40

Quelle: procontra Fondsanalyse; Filter: thesaurierende EUR-Klassen;
Rangfolge: Wertentwicklung 5 Jahre; Stand: 29.05.2015


Zum Vergleich:

#FondsKAGWKNWertentwicklung 5 Jahre (%)Maximaler Wertverlust 5 Jahre (%)TER (%)

MSCI Emerging Markets

Lyxor IAM  

LYX0BX

36,58

-22,61

0,65



Foto: Skyline von Shanghai, © djama

Facebook

Die Wahrheit über Riester Die größten (Vor)-Urteile, wichtigsten Aussagen und Kritikpunkte auf dem Prüfstand. Kein anderes Vorsorgeprodukt wird so kontrovers diskutiert wie die Riester-Rente.

Newsletter

Abonnieren Sie unseren Newsletter
und erhalten Sie täglich die wichtigsten
News direkt aus unserer Redaktion!


Die procontra-App für Ihr Smartphone