„Fondspolicen sind kein Ersatz für die konventionelle Lebensversicherung“

procontra: Sie haben sich aus der Vielzahl möglicher Garantiemodelle mit Ihrer Fondspolice Genius für ein flexibles Garantiemodell entschieden. Warum?
Jens Gregor: Laut verschiedenster Studien ist die Flexibilität des Anlageprodukts, neben der Rendite und der Sicherheit, für Kunden von entscheidender Bedeutung. Aus diesem Grund haben wir uns bei der Konzeption des Fondsprodukts Genius, in welchem wir alle Wünsche der Kunden vereinen wollten, für ein flexibles Garantiemodell entschieden.
procontra: Das Produkt bietet den Kunden die Teilnahme an den Renditechancen der Börse. Hat die Finanzmarktkrise nicht zu größerer Scheu der Versicherungskunden vor Kapitalmarktprodukten geführt?
Gregor: Sicherlich ist die Angst der Anleger in der vergangenen Zeit gewachsen. Aber mit Genius bieten wir Kunden die Möglichkeit, unter der Nutzung höchster Garantien am Kapitalmarkt zu partizipieren.
procontra: Viele Produktgeber bringen derzeit Garantieprodukte auf den Markt. Sind Fondspolicen der Ersatz für das zusammengebrochene konventionelle Lebensgeschäft?
Gregor: Nein, die Fondspolicen sind kein Ersatz für die konventionelle Lebensversicherung. Aufgrund der steigenden Nachfrage nach Sicherheit und des gleichzeitigen Wunsches nach Rendite ergänzt die Genius-Fondspolice ideal das Produktportfolio der Württembergischen.
procontra: Der moderne deutsche Vorsorgesparer will alles, Sicherheit, Rendite und Flexibilität. Sollten Makler die Erwartungen an die Produkte beim Kunden nicht etwas dämpfen, schließlich sind diese drei Komponenten ohne Abstriche nicht miteinander vereinbar.
Gregor: Nun, mit Genius bieten wir den Kunden aber genau das! Hohe Renditen, beste Sicherheit und weitestgehende Flexibilität werden in einem Produkt vereint. Diese optimale Kombination von Renditechancen unter gleichzeitiger Berücksichtigung der individuellen Sicherheitsbedürfnisse der Kunden wird durch das am Markt einzigartige Wertsicherungskonzept von Genius ermöglicht. Dabei erfolgt im Falle von Kursverlusten kein prozyklisches Umschichten innerhalb des Wertsicherungsfonds in konservative Anlagen, sondern die Kursverluste werden durch den Kauf von Verkaufsoptionen, sogenannten Put-Optionen, abgesichert. So bleibt die Aktienquote innerhalb des Wertsicherungsfonds – im Unterschied zu vielen anderen Konzepten auf dem Markt – permanent hoch. Die Kosten für den Kauf der Put-Optionen, die den Gewinn mindern würden, werden durch die Veräußerung von Kaufoptionen (Call-Optionen) neutralisiert. Die Absicherung der Garantie erfolgt auf diese Weise quasi kostenlos. Man spricht hierbei vom Zero-Cost-Collar-Prinzip. Somit bietet Genius tatsächlich alles, was sich Kunden wünschen: Sicherheit, Rendite und Flexibilität.
procontra: Vor einem Jahr wurde ähnlich wie jetzt die Einführung der Variable Annuities als neuer Trend, als „eierlegende Wollmilchsau“, von den Produktanbietern gefeiert. Die Finanzkrise hat dieser Begeisterung aber einen deutlichen Strich durch die Rechnung gemacht. Was spricht dafür, dass nicht auch andere Garantiemodelle ein ähnliches Schicksal ereilt?
Gregor: Die Sicherungsstrategien und die damit verbundenen Garantieerzeugungskosten sind nicht vergleichbar! Bei Genius werden Optionen in einer sogenannten Zero-Cost-Collar-Strategie (gleichzeitiger Kauf und Verkauf von Optionen) eingesetzt. Gestiegene Sicherungskosten bei stärkeren Schwankungen (Volatilitäten) am Markt werden dadurch innerhalb der Strategie ausgeglichen, da die Kosten durch den gleichzeitigen Verkauf von Kaufoptionen neutralisiert werden. Die Sicherungsstrategie ist somit quasi kostenlos. Die Absicherung bei Variable Annuities ist wesentlich komplexer, da hier nicht nur Kauf- und Verkaufsoptionen eingesetzt werden, sondern eine Vielzahl von verschiedenen Derivaten, die zudem laufend überprüft und angepasst werden müssen. Zudem dürfen Variable Annuities nicht in Deutschland aufgelegt werden, d. h. im Gegensatz zu Genius ist  hier keine „harte“ Garantie durch einen deutschen  Lebensversicherer, inklusive der damit verbundenen Absicherung durch Protektor, möglich. Aus vielen Gesprächen mit Vermittlern und Kunden wissen wir, dass dies gerade in der aktuellen Situation von besonderer Bedeutung ist.