Beteiligungsbranche vergreist

Investoren in geschlossene Fonds werden immer älter. Das ergab die Gesamtmarktstudie der Beteiligungsmodelle 2010 des Rating- und Analysehauses Feri. Während bei den Alten überwiegend die Klassiker punkten, stehen bei der jüngeren Generation innovativere Konzepte ganz oben auf der Investitionsliste.

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Berater müssen ihre Zielgruppe für Beteiligungsmodelle zukünftig vermehrt im Seniorenheim suchen. Das lässt zumindest ein Blick auf die Entwicklung der Altersstruktur der Zeichner geschlossener Fonds befürchten. Über 44 Prozent der Fondszeichner waren in 2009 über 60 Jahre alt. In 2008 lag dieser Anteil noch bei rund 38, zehn Jahre zuvor sogar bei nur 19 Prozent. Besonders die Altersgruppe der über 70-Jährigen stieg von 2008 bis 2009 von 12,5 auf 20 Prozent an.
Auch beim Zeichnungsvolumen lagen die Alten vorn. Im vergangenen Jahr entfielen laut Feri-Studie rund 43 Prozent auf Anleger mit einem Alter von mindestens 60 Jahren. Die vergleichsweise jüngere Anlegerschaft bis 40 Jahre stand nicht einmal für 9 Prozent des Gesamtvolumens. „Generell trifft es zu, dass das Alter der Zeichner geschlossener Fonds steigt“, bestätigt auch Oliver Schulz, Geschäftsführer der BAC Berlin Atlantic Capital und führt weiter an: „Allerdings müssen die verschiedenen Anlageklassen differenzierte betrachtet werden. Anleger von Private-Equity-Fonds sind im Durchschnitt jünger als die Zeichner von geschlossenen Immobilienfonds. Das Alter der Zeichner hängt in gewissem Maße auch von der Struktur der Assetklasse ab.“
So sprächen klassische Beteiligungsmodelle wie Immobilien vermehrt ältere Zeichner an, wobei mit innovativeren Konzepten eher jüngere Zeichner zu begeistern sind. Das bestätigt auch die Feri-Auswertung nach Assetklassen. So landen auf den ersten Plätzen bei der Zielgruppe ab 61 Jahren: Lebensversicherungsfonds mit 49,6 Prozent des Zeichnungsvolumens dieser Altersgruppe, Immobilienfonds (46 %), Spezialitätenfonds (42,8 %) und Flugzeugfonds (41,3 %). Die jüngere Generation bis 40 Jahre bevorzugt hingegen: Private Equity (12,4 %), Schiffe (11,3 %) und Erneuerbare Energien (10,6 %).